上市公司传闻求证2心

　　上市公司传闻求证

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　　天利高新：暂无增发扩产意向

　　传闻：天利高新(600339,股吧)(600339)即将公告定向增发，从而大举扩大己二酸产能。

　　连线：天利高新证券部工作人员称，我们前期的确有这个意向，但现在还没有付诸于行动。公司在三季报里已经披露过了，由于己二酸项目，公司的收益同期的确有一定幅度的上涨，但具体的数据不好统计。

　　目前己二酸已成为天利高新主要收入和利润来源，己二酸价格对公司整体盈利有较大影响。今年以来，在下游旺盛需求的带动下，国内己二酸价格出现了明显上涨，截止11月19日，国内己二酸价格达到20554元/吨，创下2007年以来的新高。

　　天利高新7万吨己二酸项目已在今年发挥效益，上半年公司己二酸产品实现销售收入4.09亿元，占总收入的48%；实现净利润1.69亿元，占比达到67%。在经过9月份的检修后，目前天利高新己二酸装置运行情况正常。在下游旺盛的市场需求下，预计今年天利高新己二酸产销量可达到6万吨。

　　业内人士认为，目前天利高新生产的甲乙酮、沥青等产品相对稳定，为实现规模扩张，需要更有竞争力的产品，现有的己二酸装置盈利相当可观，但7万吨的生产规模在行业内略处劣势，同时设备折旧等费用的分摊过高。预计天利高新将在适当时机利用增发等方式筹资进行己它能够让人进步、积累经验二酸的产能扩张。据了解，总产能14万吨的生产规模是天利高新未来的发展蓝图。根据石化协会资料，在现有装置建成投产的基础上，天利高新拟复制一套同等规模的装置，届时公司己二酸产能将达到15万吨。

　　目前己二酸12月份的采购价格仍维持在20000元/吨以上的高位，在己二酸产品盈利能力提升的带动下，四季度有望成为天利高新全年盈利的一个季度。随着7万吨己二酸项目的投产，以及己二酸价格的上涨，公司今年业绩同比将大幅提升。

　　贵州茅台(600519,股吧)：年底前出厂价或再涨20%

　　传闻：贵州茅台(600519)普遍断货，年底前出厂价或再上调百余元。

　　十字滑块联轴器　　连线：贵州茅台证券部工作人员称，价格调整属于商业秘密，对此我们无可奉告。

　　随着年关将至，业内开始盛传：茅台将在年底前再次将出厂价上调百余元，提价幅度或超过20%。这一说法也得到了业内分析师的认可。

　　近期关于贵州茅台的一篇研究报告称，贵州茅台的一批价和终端价迭创新高，旺季来临后将继续上涨，提价幅度或超市场预期。2009年贵州茅台一批价从金融危机后的530元逐渐上涨至年末的730元，而2010年再逐渐上涨至目前的970元，且目前经销商普遍反映货源非常紧张。两年时间茅台的一批价上涨了440元，幅度达83%。而茅台出厂价仅在今年1月1日上涨了60元，预计茅台将于12月下旬上调出厂价，在现在499元的基础上上调100元-120元，上调幅度达20%-24%。报告还指出，由于年茅台和系列酒的基酒均有两位数增长，预计明年开始茅台可适度放量，量价齐升将使得茅台明年的业绩好于今年。

　　可查资料显示，根据贵州茅台提价的惯例，每年12月是提价的重要时点。如2009年12月6日，贵州茅台宣布上调出厂价。2008年1月初，贵州茅台也发布提价公告，提幅约20%。2009年12月7日，贵州茅台将出厂价由439元上调13.67%至499元。此后，再未发布过调价公告。业内人士分析，贵州茅台明年1月提价的概率非常大，将明显增厚2010年的盈利，甚至2010年的盈利会超出预期。目前贵州茅台货源非常紧缺，提价也是水到渠成。

　　东方锆业：收购澳洲360万吨锆矿股权系谣传

　　传闻：东方锆业(002167,股吧)(002167)近期有望获得澳大利亚锆矿360万吨80%股权。

　　连线：东方锆业证券部工作人员称，没有这回事，如果有，公司肯定会发公告的。公司在澳大利亚成立子公司一事目前正在进行中，等所有手续都完备了，公司将发布下一步进展公告。

　　今年10月12日，东方锆业公告称

　　资料显示，东方锆业合作方AZC公司在澳洲主要锆钛矿产区Murray

　　Basin拥有1.55万平方公里的勘探地权，大部分为锆钛矿。AZC拥有已获采矿权且已投入生产的Mindarie锆矿项目及年产能可达到3.5万吨锆精矿的选矿厂100%的权益。其Mindarie锆矿项目于2007年9月开始运作，2008年1月开始生产和销售锆矿，该项目已于2009年10月投入保养和维护状态。AZC公司于2009年10月进入停牌托管状态。

　　此外，AZC还拥有世界上现有的单体锆矿资源WIM150项目80%的权益。WIM150项目位于维多利亚州，是的锆矿资源，经权威资源评估机构S泳池水处理设备nowden公司的计算，WIM150项目核心区域符合JORC标准的锆资源已达到约360万吨。该项目如果开发成功将可以使得拥有这个资源的公司成为世界主要的锆矿砂供应商。目前WIM150项目已完成初步预可研，预计经过年的开发可以进入生产。

　　恒星科技(002132,股吧)：切割钢丝项目进展超预期

　　传闻：恒星科技(002132)切割钢丝项目进展超预期。

　　连线：多次拨打恒星科技证券部，均无人接听。

　　从行业研究员处了解到的消息是，恒星科技今年全年切割钢丝销售量在400吨左右，按照目前的项目进展情况，2011年公司切割钢丝生产销售规模有望达到8000吨左右，较市场此前预期有较大幅度上调。

　　据了解，恒星科技自有资金建设的年产5000吨超精细钢丝设备已经安装300余台，预计2011年4月份5000吨产能能够完全达产。拟增发募资建设的1.5万吨切割钢丝项目也开始用自有资金建设，若进展顺利，2011年下半年将陆续投产，到2011年年底公司每月切割钢丝产量能够达到1000吨，产能突破1.2万吨。

　　受益于多晶硅市场爆发式的增长，目前国内每个月有150台-200台的多晶硅切割设备在安装，切割设备生产商订单已经排到了2011年8月份，对切割钢丝需求十分旺盛。恒星科技现切割钢丝产量已在100吨/月左右，下游的阿特斯、超日太阳(002506,股吧)等已经在大规模使用公司产品。由于恒星科技距离洛阳硅产业基地距离较近，很多当地多晶硅生产企业也在与公司谈合作意向，国内其它地区的一些大型多晶硅生产企业也在积极试用恒星科技的产品。

　　根据恒星科技给出的切割钢丝项目投产后的销售收入10.3亿元、税后利润3.6亿元计算，吨产品销售价格在6.8万元、税后净利润2.4万元，销售净利率35%，应该说具备较高的安全边际。据了解，恒星科技今年全年切割钢丝销售量在400吨左右，对净利润贡献有限。

　　内蒙华电(600863,股吧)：资产注入尚无实质进展

　　传闻：内蒙华电(600863)大股东资产注入预期强烈。

　　连线：内蒙华电证券部工作人员称，资产注入是大股东层面的事情，我们目前没有接到这方面的消息。

　　内蒙华电是内蒙古自治区家上市公司，主要向内蒙和华北地区供电，并积极涉足风电等新能源产业。作为北方联合电力的上市窗口，大股东旗下优质气力输送机煤电资产注入预期强烈。

　　内蒙华电大股东是北方联合电力公司，实际控制人为华能集团。北方电力在华能集团中战略地位非常重要，将成为华能集团重点打造的能源基地。北方电力拥有煤炭资源百亿吨和十几个具有竞争优势的电力项目储备，未来优质煤、电资产注入值得期待。北方电力未来两年的计划投资均超百亿，考虑其负债率较高，利用上市公司进行股权融资或是的选择路径。受目前管理体制和机制的约束以及历史原因的影响，内蒙华电所属大部分电厂存在“一厂多制”现象，造成了公司与控股股东之间存在一定程度的同业竞争现象。内蒙华电在今年中报中也明确表示，公司会继续积极寻求收购每天不断微笑着和别人打招呼电力资产的机会，以进一步扩大规模经营优势，增加市场份额，提高公司竞争能力。总体来看，作为国资背景北方电力旗下的上市平台，大股东旗下优质煤电资产或将逐步注入内蒙华电，有利于煤电路一体化产业链布局，并通过资产重组进一步解决“一厂多制”历史遗留问题。

　　据了解，内蒙华电岱海二期在2009年已经投产，未来公司还将有3个电厂项目陆续投产，即魏家峁煤电联营、上都三期和林电厂，这3个项目均通过特高压外送，人到了一定的年龄将保障内蒙华电未来几年业绩增长。特别是，内蒙古振兴规划即将出台，特高压建设加快，有助于公司盈利能力进一步提升。